问题4： 衍生产品与投资组合 管理 现在是2007年3月，你的一个客户，一家美国小公司，需要在三个月后支付1000万欧元，想要采用衍生产品来覆盖外汇风险敞口。你已从进行各种外汇期权交易的费城股票交易所（PHLX）获得了三月期欧元期权的各种数据，如下所示: 费

26．对于资金的时间价值来说，下列（ ）中的表述是正确的。 A．资金的时间价值不可能由时间创造，只能由劳动创造。 B．只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的。 C．时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水

21．在下列项目中，在计算应纳税所得额时可作为调增的永久性差异是（ ）。 A．购买国债的利息收入 B．用于在建工程的外购材料成本 C．违法经营的罚没支出 D．用于在建工程的产成品的售价与成本的差额 E．超过纳税标准列支的工资总额 答案： CDE 22．在下列项

16．在所得税会计核算中，可以作为计算所得税费用公式的有（ ）。 A．本期应纳税所得额所得税率 B．本期税前会计利润所得税率 C．[本期税前会计利润＋（或－）永久性差异]所得税率 D．本期应交所得税＋（或－）本期时间性差异对所得税影响金额 答案 ：ABCD 1

问题 3 ：投资组合管理 K博士现年49岁，从事医务工作，收入较高。他有400，000美元的金融资产，且大部分为银行存款。由于他认识到目前的市场利率太低，因此他计划开始进行股票和债券投资。在没有额外投入的情况下，他想使自己的目前金融资产在16年后当他65岁

问题 2 ：固定收益证券的估值与分析 你是一家位于Z国的保险公司的债券投资部的一名分析师， 正在向公司例行的债券投资委员会会议准备市场分析材料。. a) Z国经济较长时期的通货紧缩行将结束，经济学家们预测主要的短期利率在未来一年将会上扬。你想发现在目

问题1: 固定收益分析与估值 作为 固定收益分析 师，你正面临如下市场环境： 金融市场持续动荡，导致了大量信用连接产品定价混乱。飞往高品质（flight to quality）的投资行为压低了政府债券收益率，而利差（信用）产品在经历评级下调和利差扩大后，损失惨重

11．长期负债核算的内容一般包括（ ）。 A．应付票据 B．应付债券 C．应付补偿贸易引进设备款 D．应付融资租赁款 E．长期借款 答案 ：BCDE 12．长期负债的特征有（ ）。 A．债务偿还期限在1年或者超过1年的一个营业周期以上 B．债务的金额较大 C．不会影响企

6．企业提取的法定盈余公积和任意盈余公积的用途是（ ）。 A．弥补企业亏损 B．集体福利设施支出 C．职工困难补助 D．转增资本 E．分派现金股利 答案 ：ADE 7．在下列项目中，不会使所有者权益总额发生变动的有（ ）。 A．以盈余公积弥补亏损 B．将盈余公积

1．收入的主要特征有（ ）。 A．从企业日常经营活动中产生 B．表现为资产的增加 C．表现为负债的减少 D．导致所有者权益增加 E．只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项 答案 ：ABCDE 2．在下列项目中，可以作为工业企业主营业务收入核

下表为零息票债券（本息分离）的价格及其今天以美元计价的收益率（年复利简单回报）： 注：隐含远期利率是在左列所示的到期期限的最后一年的利率。 三年前，你的公司建立了一个利率互换协议，每年收到名义本金为1亿美元的4%的固定利率（年复利），同时支付12

一百天通过 CIIA考试 心得：勤奋+学习方法 我认为学习的方法就一种，那就是深入进去，勤奋+学习方法，学习任何东西都是如此。我真正用于学习CIIA的时间并不太多，但有一定的经济学基础使我的学习相对而言轻松一些。此外我认为掌握一门新学科的最好的办法就是

金融衍生品 相比较其他金融工具有以下特点： 1.虚拟性 虚拟性是指信用制度膨胀下，金融活动与实体经济偏离或完全独立的那一部分经济形态。金融衍生品不依靠于现实资本的运动，而在现实资本运动之外，却能在一定条件下给持有者带来收益，是一种收益获取权的凭

一百天通过 CIIA考试 心得：勤奋+学习方法 我认为学习的方法就一种，那就是深入进去，勤奋+学习方法，学习任何东西都是如此。我真正用于学习CIIA的时间并不太多，但有一定的经济学基础使我的学习相对而言轻松一些。此外我认为掌握一门新学科的最好的办法就是

CIIA考试 之衍生工具的会计核算考点 一、本科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。 衍生工具作为套期工具的，在套期工具科目核算。 二、本科目可按衍生工具类别进行明细核算。 三、衍生工具的主要账务处理。 (一)企业取得衍生工