从我国期货公司当前发展的情况来看，未来不断发展的资产管理业务除了可以涉及传统的股票债券等投资品外，其更为重要也更为擅长的是各类期货期权等衍生品的投资，以及结合各类现货后采取的各种策略。从这个意义上说，我国期货公司资产管理业务更加贴近美国对冲基金的资产管理模式。

　　

　　如前所述，对冲基金的投资人群体风险承受力强，对回报要求高，因此对冲基金几乎都是主动积极型的基金。整个基金涉猎的投资领域跨度极大，并在各类投资中还涉及到各类结合标的物和相关衍生品的对冲策略，因此对计算机IT技术的依赖性很高，目前普遍采用程序化技术。一般而言，一个对冲基金下往往有一个策略池 ，该策略池中包含许多已经经过回溯检验的策略包，而不同的策略包体现出不同的预期收益及风险。即便是有较高风险承受能力的高净值人士，由于其对收益风险的需求也不尽相同，所适合的策略也并不完全一致。一个对冲基金下的策略往往也是多样性的，既包括对冲套利型的，也有趋势型的。无论是对冲套利型，还是趋势交易型，对进出时间点的把握都是至关重要的，现在许多对冲基金对于某一个具体策略是否实施也都是通过程序化信号来掌控。

　　

　　从这个意义上说，一个对冲基金下的经过回溯检验的策略数量也是至关重要的。如果策略较多，那么在任何一个时间点有适合某类投资者策略可以加以实施的概率就较大，策略得以实施的信号“东方不亮西方亮”。反之，如果策略数量较少，很可能面临一段时期内资金被迫闲置的问题。而作为对冲基金投资委员会的决策层，在有多种策略可供选择时，则需要根据当前的整体宏观环境就一段时期内选择最适合当前宏观面的策略。这类选择更多是以不同策略间仓位的调节来体现的。

　　

　　当然，也有一些对冲基金所建立的模型直接将宏观数据嵌入进去，通过程序化的方式自动选择调仓。不过现今政治、经济层面变化愈加丰富，许多新政策很难用历史数据来演化，因此当前基于整体宏观面的投资委员会的决策主观性仍然较多。

　　

　　目前，我国期货公司的资产管理业务开展时间还比较短，从策略的丰富性角度讲还有很大的上升空间。从媒体报道的情况来看，大部分策略主要是程序化的套利策略，其中尤以品种间套利和跨期套利居多。 笔者认为，未来的策略将会朝着多样化的方向发展，套利型和趋势型将会并举。

　　

　　针对资产管理业务，笔者认为期货公司有必要积极开展货币市场的研究，培养短期资金市场的研究人员。期货期权采用的是保证金交易，基于风险控制角度的考虑，必然会有相当一部分资金作为“安全垫”被闲置。而短期资金货币市场有着安全性高、流动性好的特点，这对于闲置资金管理和增值有很大帮助，有利于提高资金使用效率和投资者的回报率。

　　

　　此外，证监会已经批准期货公司设立风险管理子公司，促进期现货市场结合。从广义上讲 ，这是多层次资产管理业务的突破。无论是现货还是期货，实际都可看作是资产管理中的一个头寸，彼此有着很强的相关性，差异在于时间维度上的不同，结合在一起能发挥更好的资产管理的效果。