第五章：证券投资基金与衍生工具

1、目前而言，我国金融衍生产品市场的发展现状主要表现在（）。

Ⅰ.金融市场监管力度加大，制度建设稳步推进

Ⅱ.金融市场管理机制逐渐完善

Ⅲ.信息披露制度不健全

Ⅳ.金融市场规模持续增长

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案是：C

解析：我国金融衍生产品市场的发展现状主要表现在以下几点：
（1）金融市场规模持续增长；（Ⅳ项正确）
（2）金融市场监管力度加大，制度建设稳步推进；（Ⅰ项正确）
（3）信息披露制度不健全。（Ⅲ项正确）

2、证券投资基金的主要当事人有（）。

Ⅰ.基金份额持有人

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金托管人

Ⅳ.基金发起人

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案是：A

解析：证券投资基金的3个主要当事人，即投资基金份额持有人（Ⅰ正确）、投资基金管理人（正确）、投资基金托管人（Ⅲ正确）。

3、2006年1月24日，（）发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，批准在全国银行间同业拆借中心开展人民币利率互换交易试点。

A.中国农业银行

B.中国人民银行

C.中国建设银行

D.中国民生银行

正确答案是：B

解析：2006年1月24日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，批准在全国银行间同业拆借中心开展人民币利率互换交易试点。

4、某基金总资产为40亿元，总负债为10亿元，发行在外的基金份数为20亿份，则该基金的基金份额资产净值为（）元。

A.1

B.1.5

C.2

D.2.5

正确答案是：B

解析：基金资产净值=基金资产总值-基金负债；
基金份额净值＝基金资产净值÷基金总份额＝(40-10)÷20＝1.5(元)。

5、对基金投资进行限制的主要目的有（）。

Ⅰ.降低风险

Ⅱ.避免基金操纵市场

Ⅲ.发挥基金引导市场的积极作用

Ⅳ.增加基金资产的收益水平

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案是：A

解析：对基金投资进行限制的主要目的有：
（1）引导基金分散投资，降低风险；（Ⅰ正确）
（2）避免基金操纵市场；（Ⅱ正确）
（3）发挥基金引导市场的积极作用。（Ⅲ正确）

6、可转换债券从性质上讲，其实质是一种普通股票的（）。

A.市场价值

B.内在价值

C.看涨期权

D.看跌期权

正确答案是：C

解析：可转换债券通常转换成普通股票，当股票价格上涨时，行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。

7、金融互换交易可分为（）等类别。

Ⅰ.货币互换

Ⅱ.利率互换

Ⅲ.股权互换

Ⅳ.信用违约互换

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案是：B

解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换（Ⅰ正确）、利率互换（Ⅱ正确）、股权互换（Ⅲ正确）、信用违约互换（Ⅳ正确）等类别。

8、封闭式基金的固定存续期通常（）。

A.在3年以上

B.在5年以上

C.在2年以上

D.在4年以上

正确答案是：B

解析：封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意的可以适当延长期限。

9、通过为保险资金提供专业化的投资服务和投资于货币市场，证券投资基金行业的发展有利于（）。

Ⅰ.保险市场的发展壮大

Ⅱ.货币市场的发展壮大

Ⅲ.增强证券市场与保险市场之间的协同

Ⅳ.增强证券市场与货币市场之间的协同

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案是：C

解析：通过为保险资金提供专业化的投资服务和投资于货币市场，证券投资基金行业的发展有利于促进保险市场和货币市场的发展壮大（Ⅰ、Ⅱ正确），增强证券市场、保险市场和货币市场之间的协同（Ⅲ、Ⅳ正确），改善宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善金融体系。

10、看跌期权的买方对资产具有（）的权利。

A.卖出

B.持有

C.买入

D.放弃

正确答案是：A

解析：看跌期权的买方对资产具有的卖出的权利。看涨期权的买方对资产具有的买入的权利。