今日考点：金融机构类投资者的概念、特点及分类

　　重要指数：★★★★

　　考点解读

　　一、证券市场投资者的概念

　　证券投资人是指通过买人证券而进行投资的各类机构法人和自然人。

　　二、证券市场投资者的特点

　　证券投资人具有分散性和流动性的特点。

　　三、证券市场投资者的分类

　　证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。

　　（一）机构投资者机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

　　1.政府机构政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

　　2.金融机构参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融机构等。

　　3.企业和事业法人企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

　　4.各类基金基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。

　　（二）个人投资者个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。

　　个人进行证券投资应具备一些基本条件，这些条件包括国家有关法律、法规关于个人投资者投资资格的规定和个人投资者必须具备一定的经济实力。为保护个人投资者利益，对于部分高风险证券产品的投资（如衍生产品），监管法规还要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书。

　　四、合格境外机构投资者的概念

　　合格境外机构投资者（QFII）。QFII制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，经该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

　　合格境外机构投资者的特点

　　合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：

　　①单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。

　　②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。同时，境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。

　　真题精选

　　1、下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是（）。

　　A.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖

　　B.可以买卖可转换债券

　　C.可用自有资金买卖政府债券和金融债券

　　D.只可用自有资金投资证券

　　正确答案是：C

　　解析：根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券（选项C正确），除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。根据《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。

　　2、证券金融机构投资人包括（）。

　　Ⅰ.证券经营机构

　　Ⅱ.银行业金融机构

　　Ⅲ.保险经营机构

　　Ⅳ.主权财富基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案是：A

　　3、中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券（）。

　　Ⅰ.长期政府债券

　　Ⅱ.出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券

　　Ⅲ.中央银行股票

　　Ⅳ.国债

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案是：A

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