a)　

　　如果印度股票权重表示为w, 那么，我们可以通过公式  得出 w = 0.1 or 10%.                                                                                                          (3 分)

　　

　　b)

　　方差为

　　标准差为   或15.6%. (3分)

　　

　　c)　

　　夏普比率将改进约 0.04,显示如下:

　　

　　仅投资在发达国家:

　　

　　包括印度股票: (4 分)

　　

　　d) 任何有说服力的故事都可以接受。以下是一些例子。

　　

　　经济基础　

　　印度和发达国家之间的经济和业务联系日益增强，例如，发达国家的公司正对印度进行实际投资（如汽车行业），印度公司正收购发达国家的公司（如钢铁业）。印度提供给发达国家公司技术和软件的IT相关部门的就业在增长。                                       (5 分)

　　

　　投资者行为　

　　机构投资者包括发达国家的对冲基金正增加在印度的投资头寸，当发达国家的市场表现良好，他们就会倾向于将利润再进一步投到印度。一旦母国市场表现欠佳，他们就会将资金撤离印度以弥补其损失。这种资金流动可能使印度股票市场与发达国家的市场更同步。                                                                                                                      (5 分)

　　

　　e)

　　e1　

　　预期回报：无变化　

　　标准差：由于相关系数上升，标准差会上升　

　　夏普比率：由于分子不变，分母上升，夏普比率下降。

　　

　　(每问2分, 共 6 分)　

　　e2)　

　　以下是当相关系数由0.30 变为0.50.时，对有效前沿的一个说明。　

　　将ρ = 0.50与ρ = 0.30比较，有效前沿曲线下降，它更接近为一条直线。　

　　包括10％的印度股票后，投资组合的期望回报不会改变，但是分散化投资的效应下降，使标准差提高。