CIIA考试试题分析：衍生产品分析及估值

admin 2014-05-07 23:49

　　a) 浮动利率债券的价值等于其名义本金额 million USD. (3 分

　　固定利率债券的价值为：

　　百万美元 (3 分

　　因此互换的价值为V = B1 - B2 = 1.96百万美元 (2 分

　　b) 互换的价值变为：

　　因此，互换的价值仍为1.96百万美元 (12 分)

　　c) 我们可以问自己：名义值为1，并以面值交易的4年期固定利率债券的年息票利率为多少？这应该与年互换利率一致。

　　.

　　因此，我们得到年化后的互换利率为3.47%

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